企業(yè)海外融資投資利用離岸架構(gòu)實(shí)例

設(shè)立離岸公司、搭建離岸架構(gòu)已經(jīng)成為跨國(guó)企業(yè)進(jìn)行境外投資最為有效和成熟的模式,其不僅在節(jié)稅方面存在極大優(yōu)勢(shì),而且具備投資信息安全、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散的特點(diǎn)。
 
而所謂的離岸結(jié)構(gòu),是指運(yùn)用離岸公司搭建起來的法律結(jié)構(gòu),從而使最終受益人利益最大化。
 
但結(jié)構(gòu)不一定是多層的,例如在香港開設(shè)的個(gè)人離岸賬戶就是一個(gè)沒有使用結(jié)構(gòu)的做法;若成立一個(gè)BVI公司,然后再在香港開一個(gè)離岸賬戶,那這樣便形成一個(gè)結(jié)構(gòu),這個(gè)結(jié)構(gòu)起到了保密性更好,消除稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等作用。
 
當(dāng)然,一般的結(jié)構(gòu)都可能是涉及不僅一個(gè)公司,或不僅一個(gè)屬地的公司。結(jié)構(gòu)的作用也不是單一的,而是多方面的,甚至是多方面互相作用的。一個(gè)結(jié)構(gòu)可以涉及到客戶整體的商業(yè)目標(biāo),各個(gè)屬地的法律政策,金融監(jiān)管等多方面的因素。
 
下文我們將結(jié)合具體案例展示其離岸架構(gòu)的一些主要功能和優(yōu)勢(shì)。
 
離岸架構(gòu)的核心與作用
 
海外投資的離岸架構(gòu)有兩個(gè)核心要素:
 
1.離岸平臺(tái);
 
2.海外信托計(jì)劃。
 
而離岸平臺(tái)的打造也有兩個(gè)核心步驟:
 
1.海外投資平臺(tái)的建立,不僅可以繞開國(guó)內(nèi)關(guān)于外匯、行業(yè)、資本市場(chǎng)運(yùn)作等方面的壟斷或管制,還可以有效利用離岸注冊(cè)地寬松的法律制度體系,實(shí)現(xiàn)完善、高效的海外投資結(jié)構(gòu)以及運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)的搭建。
 
2.海外信托計(jì)劃則是離岸架構(gòu)搭建的重要環(huán)節(jié),可借助信托高效、隱秘、安全等特點(diǎn),使離岸架構(gòu)成為更具優(yōu)勢(shì)的海外投資方案。
 
作用一:隱蔽投資者信息,繞開壁壘
 
出于多種商業(yè)因素的考量,有些投資者不便于將自己的信息對(duì)外公布,因此才采用離岸架構(gòu)能夠有效地繞開各種壁壘,將風(fēng)險(xiǎn)降到最低,并實(shí)現(xiàn)投資目的。
 
例子一:
 
國(guó)內(nèi)兩家公司,分別是A和B,他們欲在美國(guó)投資,但因其主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及敏感事項(xiàng),而美國(guó)政府設(shè)定了嚴(yán)格的審查標(biāo)準(zhǔn),所以在投資過程中遭受政策阻擾。后來,A和B各以50%的股份合資,在BVI設(shè)立了一間離岸公司C,并以C為投資主體在香港融資,從而順利進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。
 
在中國(guó)企業(yè)“走出去”時(shí),可以利用離岸公司信息保密、結(jié)構(gòu)安全、身份自由等特點(diǎn),合理規(guī)劃海外投融資項(xiàng)目,繞開壁壘,達(dá)到“曲線救國(guó)”的目的。
 
作用二:分散投資的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
 
出于規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)的目的,有些投資者需要將不同的投資項(xiàng)目,分別配備離岸平臺(tái),從而避免暴露整個(gè)投資過程中的投資結(jié)構(gòu),同時(shí)規(guī)避和分散投資的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
 
例子二:
 
甲、乙、丙是三位國(guó)內(nèi)高凈值人士,想共同投資設(shè)立一家香港公司,以此來投資海外的三個(gè)項(xiàng)目,而這三位投資者最初的投資結(jié)構(gòu)是存在隱患的:
 
1.投資者甲、乙、丙三人信息完全得不到保護(hù);
 
2.香港公司具備信息完全透明的特征,使得在之后的投資過程中所有項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)暴露無遺;
 
3.香港公司同時(shí)持有三個(gè)海外項(xiàng)目,這在風(fēng)險(xiǎn)防范和分散上存在很大隱患。由此可見,甲、乙、丙三人的海外投資結(jié)構(gòu)需要合理優(yōu)化。
 
首先可以由甲、乙、丙三人各自持有一間BVI公司,分別為A、B、C,從而確保投資者信息的不透明性。三人的信息將完全被保密,保證原始投資信息的安全,并且將原本屬于甲、乙、丙三人的共同投資行為,從投資人信息上進(jìn)行分離和隱藏,獲得投資者非關(guān)聯(lián)化的效果。
 
其次A、B、C三間BVI公司共同持有一間BVI公司D,D公司投資海外項(xiàng)目一;A、B、C三間BVI公司共同持有一間BVI公司E,E公司投資海外項(xiàng)目二;A、B、C三間BVI公司共同持有一間BVI公司F,F(xiàn)公司投資海外項(xiàng)目三。由于D、E、F都是BVI公司,依然利用其不透明性保證了投資方的信息安全。
 
最后用D、E、F三間BVI公司分別持有三個(gè)海外項(xiàng)目,達(dá)到了風(fēng)險(xiǎn)分散的目的。
 
作用三:繞開稅法風(fēng)險(xiǎn),節(jié)約成本
 
控制和節(jié)約稅務(wù)成本是離岸架構(gòu)的重要功能。投資者在搭建其海外離岸架構(gòu)的投資平臺(tái)時(shí),應(yīng)當(dāng)著重考慮投資目的地國(guó)以及投資母國(guó)的稅法風(fēng)險(xiǎn),結(jié)合稅收協(xié)定優(yōu)惠、轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排、無形資產(chǎn)調(diào)配等方式,在充分具有合理商業(yè)目的和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的基礎(chǔ)上,打造經(jīng)濟(jì)利益與稅收利益一致化的離岸架構(gòu),從而繞開稅法風(fēng)險(xiǎn),節(jié)約跨國(guó)稅務(wù)成本。
 
例子三:
 
中國(guó)企業(yè)A想投資東南亞甲國(guó),目的在于獲取當(dāng)?shù)亓畠r(jià)的勞動(dòng)力和利用先進(jìn)技術(shù)開發(fā)當(dāng)?shù)卦牧?。由于目?biāo)原材料在甲國(guó)屬于買方市場(chǎng),因此中國(guó)企業(yè)A擁有充分強(qiáng)勢(shì)的定價(jià)權(quán)限。
 
由于直接投資結(jié)構(gòu)過于簡(jiǎn)單,對(duì)投資者的信息沒有任何保護(hù),極大限制了中國(guó)企業(yè)A充分行使定價(jià)的權(quán)限,以及境內(nèi)外利潤(rùn)的安排,降低了資金和利潤(rùn)的靈活性,并且為中國(guó)企業(yè)A未來退出甲國(guó)的投資埋下了沉重的跨國(guó)稅收負(fù)擔(dān)。因此,需要對(duì)A企業(yè)的海外投資架構(gòu)重新規(guī)劃和設(shè)計(jì)。
 
首先,中國(guó)企業(yè)A可以在香港設(shè)立投資平臺(tái)公司,并將資金注入香港公司。其次,香港公司在BVI設(shè)立BVI信托公司,并把資金置入BVI公司的信托計(jì)劃中,信托受益人設(shè)定為香港公司,受托人設(shè)定為BVI公司。最后,BVI公司運(yùn)用信托計(jì)劃中的資金在甲國(guó)設(shè)立B公司,承擔(dān)目標(biāo)原材料的生產(chǎn)功能。
 
除了前述離岸架構(gòu)本身具備的商業(yè)投資優(yōu)勢(shì)外,該離岸架構(gòu)還具有以下三種稅務(wù)優(yōu)勢(shì):
 
1.充分發(fā)揮投資企業(yè)的定價(jià)優(yōu)勢(shì)
 
由于目標(biāo)原材料在甲國(guó)屬于買方市場(chǎng),因此香港公司購進(jìn)B公司生產(chǎn)的原材料時(shí),可以自由靈活地實(shí)施定價(jià)安排,并且可以把境內(nèi)企業(yè)與香港公司的采購定價(jià)相分離。而境內(nèi)A企業(yè)可以與香港公司共同向B公司實(shí)施原材料采購,從而增強(qiáng)采購價(jià)格的合理性。
 
2.隱秘投資及交易信息
 
通過在境內(nèi)A企業(yè)與甲國(guó)B公司之間置入兩層離岸公司,以及一份股權(quán)代持信托計(jì)劃,可以有效地隱蔽境內(nèi)A企業(yè)與甲國(guó)B公司之間的投資關(guān)系,使得它們之間的交易和安排更為自由和靈活。
 
3.降低投資退出時(shí)的跨國(guó)稅務(wù)成本
 
在離岸架構(gòu)中,置入股權(quán)代持信托計(jì)劃一方面可以隱蔽投資者與被投資公司之間的投資關(guān)系,另一方面,可以簡(jiǎn)化并隱蔽地實(shí)施投資退出的資本運(yùn)作,從而避免跨國(guó)稅務(wù)成本。
 
當(dāng)境內(nèi)A企業(yè)欲退出其在甲國(guó)的投資時(shí),不必直接轉(zhuǎn)讓B公司的股權(quán),而是由BVI公司、香港公司以及擬受讓方共同修訂并簽署原有的股權(quán)代持信托計(jì)劃,將委托人和受益人更改為擬受讓方。
 
最后,香港公司再將BVI公司的股權(quán)在香港轉(zhuǎn)讓給擬受讓方,從而實(shí)現(xiàn)在甲國(guó)投資的退出。而BVI公司和香港公司的上述資本運(yùn)作只需繳納少量的稅額即可完成,從而節(jié)省跨國(guó)性稅務(wù)成本。
 
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最后更新時(shí)間:2022-12-16 閱讀:108次

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